IC 산업 보고서(중국 매체)

다음은 중국 매체인 Shoujibao 기사를 번역, 요약한 것입니다. 

  

IC 산업 투자 보고서

  IC 산업 투자 보고서 

   TREND: IC는 GDP의 측량계라고 할 수 있음.

             반도체는 전체 전자사업계의 정점으로 SET 제품 운행의 기초가 되어있음. 

     IC 산업의 서플라이 체인 

   IC 산업의 가치 사슬: 재료 23%, 설비 감가 27%, 이익 50% (대단하네요) 

    업계 특징 및 주기는 성숙기임: 2000년이후 성숙기이나 17~18년 전세계 반도체 업계의 가치는 4천억 달러에 달해 정점이라고 할 수 있음.

    대부분 제품이 메모리를 사용함에 따라 Capa 부족에 따른 가격 상승 유도 

   업계 성장은 수요와 기술의 공명에 따른 것임. 

   이 패턴의 전형은 1990~2000년대의 인텔과 PC의 상관관계를 보면 알 수 있음. 

   업계 경기는 지속적인 상황임.

   2018년 글로벌 반도체 성장은 8% 정도 예상됨. 

   중국 IC 산업 서플라이 체인: IDM, 자광, SMIC 등 표와 같음. 

   

    IC 산업 관련 회사의 시가 총액표 

   산업 변혁의 두 개 동력: 데이터 어플리케이션 산업의 도약 

  산업 변혁의 두개 동력: 데이터의 증가 및 무어의 법칙 붕괴 가능성 

   데이터의 분석: HPC의 굴기

   HPC의 BOM 기준 분석: IC는 컴퓨터당 480달러 예상 

    데이터의 저장: NAND의 공급 및 수요 분석 -> 수요 및 가격은 장기적으로 하락이 될 것임.

    데이터의 저장: DRAM의 공급 수요 분석 -> 가격 추세는 유지될 것으로 보임. (스마트폰 및 서버 수요) 

   데이터의 생산 및 전송: 8나노 팹의 모순(팹리스 부족을 지칭하는 듯)

   산업의 전환 Trend: 노동 밀집형에서 기술 밀집형의 고부가가치 산업으로 이동, 글로벌 반도체 산업 서플라이 체인도 분업형 

   중국 제조의 굴기: 중국 업체는 금년~2019년 생산 예정 

     중국의 대규모 투자를 통해 IC 제조에 대규모 투자 진행 

     중국 IC 산업은 2018년 양산에 들어가며 3개 대규모 메모리 회사와  Hualiwei의 12인치 28나노 팹이 될 것임. 

    직접적으로 수익을 받는 사업의 두 가지 변곡점: 3D 마이크로 축소 기술 및 다중 노출 광학 기술 등이 수혜를 입을 것임.

 

   설비업체의 수익 예상: 팹리스, 중국산 설비의 투자, 장기 투자 여부등 

   설비업체 의 설비와 설계 

    설계 회사의 성패는 핵심기술 장악에 있음. 

      IC 설계 회사의 가치 함정: 원히트 원더가 될 수 있음.