[증권사 코멘트] 카운터포인트, 21년 스마트폰 출하량 전망 조정

하나투자 증권의 스마트폰 관련 코멘트입니다.

 

다소 조정이 있지만 성장세는 유지될 전망입니다.

 

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◆ 2021년 스마트폰 출하량 14.47억대로 전망치 하향

카운터포인트는 2021년 글로벌 스마트폰 출하량을 14.47억대로 하향 조정

전년대비 9% 증가하는 것으로 하나금융투자의 6% 전망대비 긍정적인 수치

일단 21년 1분기까지는 양호한 데이터가 확인

스마트폰 출하량이 코로나19 기저효과로 인해 전년동기대비 20% 증가했고, 중국에서도 Huawei의 빈 자리를 OVX가 무난하게 차지

다만, 2분기부터는 일부 부품의 공급 부족과 인도, 동남아, 남미에서 코로나19 재확산에 따른 악영향으로 인해 출하량을 하향

반도체 공급 부족은 2021년 연간으로 영향을 미치겠지만, 하반기에는 가장 극심했던 2분기대비 완화되는 모습을 기대

◆ 스마트폰 수요에 있어 기대하고 있는 부분 점검

스마트폰 시장은 5G 단말기에 대해 긍정적으로 반응한 것으로 보여짐

중국을 중심으로 중저가 5G 스마트폰의 보급 노력이 계속되면서, 2021년 글로벌 5G 단말기는 전년대비 약 149% 증가한 6.5억대로 전망

아울러 디지털 커뮤니케이션이 더욱 중요해지고 재택 근무 및 디지털 교육 이 가속화되며 노트북, 태블릿 보급률이 높아진 부분도 스마트폰 성장에 도움이 될 요인으로 언급

폼팩터에 차별화를 둔 폴더블 스마트폰 가격이 하락할 가능성이 제기되고 있는 부분도 스마트폰 수요의 긍정적인 요인으로 지목

◆ 전망치가 다소 공격적이지만, 하반기 수요 회복은 공통점

카운터포인트의 전망치는 하나금융투자대비 다소 낙관적인 부분이 있는 것으로 판단

OVX의 출하량 전망치를 직전 3월 전망대비 3~8% 상향 조정했는데, 중국 외의 지역에서 Huawei의 빈 자리를 차지할 것이라는 전망이 포함된 것으로 추정

하나금융투자와 일맥상통하는 부분은 스마트폰의 하향 조정의 주요인이 21년 2분기 공급 부족에 의한 것이라는 점과 매년 일정 물량이 소화되는 IT 디바이스의 특성상 하반기에는 2분기 기저효과로 인해 물량 증가가 기대된다는 점

향후 스마트폰 전망에 있어 체크해야 할 포인트는

1) 코로나 재확산 지역에서의 경기 재개 및 정상화 시점 

2) 중국의 6~7월 스마트폰 물량 회복 여부

3) 삼성전자의 AP 수급 이슈와 폴더블의 성공적인 판매

4) Apple의 차기 모델의 역기저 효과 여부다.